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但整体效率较低,其效率低体现在运力分散、非标准化(个体司…


2019-02-09  分类: 物流SaaS

车是出行中重要的元素,近几年除了对出行方式的互联网化改造,不同玩家也开始参与到优化交易环节的尝试中。由于新车的裸车销售利润率相对更低等原因,二手车领域的热度明显高于新车,但销售只是整个车辆交易环节中的一个节点,我们愿意与新车交易市场的玩家们一起思考其中的机会与风险。

一:国内新车市场仍有巨大空间汽车保有量的总体增长主要依靠强有力的新车销售增量,根据中国与美国较大的千人均汽车拥有量差距来看,未来新车市场的持续增长不是一个问题。近7年,新车销量都大幅领先于二手车,被过度营造的二手车交易爆炸式增长似乎还未到来。乘用车新车交易中,二网渠道举足轻重,占据了其中的三分之一;而电商渠道仍然处于萌芽期,潜在渗透空间较大。(二网即汽车二级经销商,相对于4S店模式的一级经销商而言,包含规模较大的综合经销商及规模较小的中小二网,车源来自一级经销商及二网间的窜货,他们可以同时销售多种汽车品牌、不必提供完整的4S服务、不受主机厂监管限制)现有新车经销环节的利润主要分为裸车销售、供应链金融、消费金融及保险。

其中裸车销售在收入中占比较大,而金融业务在利润中占比较大,根据估算的利润率及电商渗透率保守估计,目前国内新车交易电商市场规模在千亿级,到2020年接近万亿级。二:三四线城市新车增长量/率双高,应侧重挖掘中小城市市场价值我们挑选了一到五线各3个样本城市及全部4个特级城市,对其2011-2015年的年度新增乘用车车辆数及增长率进行了分析。二手车与新车总体增长率变动幅度趋同,说明国内二手车交易以车辆置换场景为主;特级、一线城市增长减速趋势明显;二三四五线城市增长率较高且较为接近。二三四线城市的增长量/率接近。

由于二线城市主流品牌4S店的普及率较高,二网存活空间小;单个五线城市的销量天花板较低,需要推行“城海”策略。所以,若以二网革新为核心,从三四线城市入手是不错的选择。三:轻量化经销商体系呼之欲出,单一品牌及强制4S服务出现松动在传统业态中,资源商家是一类不直接面对用户、衔接车源上下游的“中介”,4S店由于政策规定不能直接分销车源,于是资源商家成为了表面上的“代理人”,主要价值是连接跨地域供求信息以及减少双方信用忧虑。对于综合经销商,其不同车型车源不稳定,导致交易量波动大,利润主要依靠用户分期购车,但能够提供的金融产品与4S店相比,在类别、价格、风控方面没有竞争力;对于小型二网,由于其承担信用风险、现金流成本能力更弱,车源关系被限制在近地域范围,阻碍了其优化供应链效率的可能。

二网群体的信息对接、上下游金融等需求尚未被很好满足,同时又没有类似主机厂的角色对其进行限制,可以更快地接受新的业务连接。所以,不论是另立体系吸引其加盟,还是给其提供优质服务,使其自身迭代升级,二网群体都是最好的切入点。虽然《新办法》对于4S店大幅松绑,但时隔一年多仍未落地,鉴于主机厂的超级话语权,要在4S店内看到像美国一样的多品牌销售等革新仍需要很长的时间;新的轻型经销商模式发展将会是由下向上的,先是中小二网,然后是综合经销商,最后才会是4S店集团。三:电商1.0向3.0迭代,不同模式都力图为交易两端提供更多价值对于B2C,涉足线下自营门店是否利大于弊尚无定论。

有的玩家认为在四五线城市,汽贸城周边底商启动成本实际并不高,而相比之下底商对流量拉动的价值是立竿见影的;有的玩家希望以更轻的模式加快城市拓展速度,所以尝试采用城市展销会、加盟店的方式来探索“最优性价比”。对于B2B,供应链金融是不可争议的盈利大头,而对于是否介入车源分销,行业中有着不同的尝试。理论上,平台如果能有上游主机车型稳定货源,就可以吸引二网依赖其分销渠道,由此掌握车辆交易三要素之一的车源,获取更长链条的商户交易数据;但实际上,目前作为寡头的上游主机厂很难在4S店集团外与第三方平台建立大批量、常规性的合作,如果平台自身车源也严重依赖经销商窜货,那么本质上没有减少交易成本。四:盈利不靠卖车,业务需要极其侧重金融服务4S店集团在面临更多门店竞争、更高的主机厂强制库存压力下,单店销售能力保持稳定,说明大幅下降的门店盈利比例主要与其未能及时优化的业务模式相关。

将中美最大的经销商集团财务数据对比后,我们发现包括银行分期、融资租赁、保险在内的金融业务是利润“性价比”最高的部分,中美最优秀的经销商差别不大。由于暂未获得2015年百强经销商的平均财务数据,若以2013年数据做对比参考,我们可以看出即使是百强4S经销商之间的金融业务发展差异性也非常明显,至于总量十万以上的二网群体,他们的金融业务优化后,利润榨取空间将会很可观。五:现有玩家之B2C自营平台花生好车创始人陈鹏云是原财客钱包联合创始人,核心团队以金融背景为主;目标群体是中小城市刚毕业的年轻人,他们在传统的银行分期中授信能力较弱、首付比例较高,平台通过多元化授信可将用户综合首付比例大幅降低;其以融资租赁中的直租业务为主,通过在西北、西南等三四线城市开设底商的方式吸引线下流量。融资租赁的挑战主要在于低信用水平用户带来的高坏账率;后期难以支撑泛SKU,依赖少数爆款车型无法实现销量阶梯级上升;传统主机厂、经销商、银行、专业机构同质业务的挑战。

要买车创始人卜广齐是原易迅网创始人,国内3C电商的前辈;平台从一二线城市入手逐渐扩展到三四线城市,通过线上线下结合的方式获取流量;其常备数千个SKU,用户可以在线上完成裸车、金融、保险、精品的一条龙交易,并通过线下交付中心进行车辆交付。泛SKU给用户带来了最好的选车体验,但是要保证较短提车周期,背后就需要强大的供应链整合能力,也许线下店采用加盟为主的模式更好,以此将全部精力投入到供应链中去。一猫汽车创始人王辉宇有多年的汽车经销及咨询创业经验;平台在资讯及品牌营销层面深耕几年后、开始大举推进线上导购、线下展销会、线下加盟店的业务发展,其希望能够完成用户购车链条中几乎所有节点的战略布局。大众侃车创始人郭登礼是原华西都市报副总裁,具有多年的媒体从业经验;平台也是以资讯作为切入点,交易模块将精力集中在线下展销会,力图通过这种较轻的线下模式先抢占足够大的市场。